ELS란 무엇이고 조건 등이 어떻게 되는가 ?

개요

ELS(Equity Linked Securities, 주가연계증권)이란

특정 회사의 주가, 국내 또는 해외 주가지수의 변동에 따라 만기 지급액(약정 이자 또는 원금손실)이 결정되는 상품으로

투자자는 조기상환 조건이 만족되면 조기상환이 되고, 만기 시에도 가입할 때의 조건에 따라 약정 이자를 받을 수 있거나

조건을 만족하지 못하는 최악의 경우 원금 손실 -100%를 받을 수도 있는 상품입니다.

ELS의 수익구조는 어떻게 되는가?

(출처: 상성증권)

위 그림은 삼성증권 홈페이지에서 가져온 상품설명입니다.

원금의 최대 손실이 -100% 임으로 초고위험 등급입니다.

 

간단하게 설명하면

기초자산 3가지(Nikke225, HSCB, EUROSTOXX50) 에 투자를 합니다.

총기간은 3년이며, 상환 조건은 스템 다운으로 (90,90,90,90,85,75)% 이고 연 이율은 세전으로 10.6%입니다.

 

(출처: 상성증권)

상환조건에서 중요한 내용이 "최초 기준 가격의 50%"입니다.

일반적으로 낙인(Knock In, 원금손실구간)으로 불리는 것으로 이 구간 아래로 내려가면 원금 손실이 발생합니다.

(출처: 상성증권)

자동 조기 상환에 대한 내용으로 12개월을 예로 들어 설명하면

기초자산 3가지(Nikke225, HSCB, EUROSTOXX50) 가 모두 최초 가입할 때의 90%를 유지하고, 최초 기준 가격의 50%(하락 한계 가격) 이하로 한 번도 내려간 적이 없으면 자동으로 조기 상환을 해 줍니다.

이자는 12개월에 조건을 만족했으므로 위 테이블처럼 세전 10.6%를 지급합니다.

기초자산 3가지 중에 하나라도 최초 가입 가격의 90%를 만족하지 못하면 조기상환이 되지 않습니다.

(출처: 상성증권)

위 만기상환 조건에 나오는 75%는 상환 조건 내용에서 스템 다운(90,90,90,90,85,75)% 내용이 적용된 것입니다.

(최초 가입 시점 대비 6개월: 90%, 12개월: 90%, 18개월: 90%, 24개월: 90%, 30개월: 85%, 36개월: 75%)

위에서 말씀드린 것처럼 "하락한계가격"이 중요합니다.

만기상환에서 3가지 기초자산중에 한 가지라도 하락한계가격 미만인 적이 있는 경우에는 원금 손실 구간에 들어갑니다.

 

아래의 사이트는 ELS에 투자하는 경우에 주의할 점을 정리한 사이트입니다.

제목은 "ELS 투자 5가지 체크포인트"

이 내용도 중요한 내용이니 같이 참조하시어 좋은 투자 생활되시기 바랍니다.

 

https://50plus.or.kr/detail.do?id=3221258 

서울시 50플러스포털